Bilbo Lommelun drar avsted på en eventyrlig reise for å gjenerobre dvergenes kongedømme Erebor, et rike som for lenge siden ble erobret av dragen Smaug. Bilbo er i følge med tretten dverger på ferden som ledes av den legendariske krigeren Thorin Eikenskjold. For å nå Ensomfjellet må de ta seg gjennom områder hvor orker og troll herjer fritt og deretter gjennom dvergenes tunneler. Her møter Bilbo skapningen Gollum for første gang, noe som vil påvirke resten av hans liv.