Jaloux de l’amour que se portent mutuellement Etienne de Navarre et Isabelle d’Anjou, le diabolique évêque d’Aquila les a ensorcelés : Isabeau se transforme en faucon le jour tandis que la nuit Etienne prend l’apparence d’un loup. Aidés par un moine et un voleur, les deux amants vont alors s’engager dans une quête mouvementée pour contrer le sort qui les sépare à jamais.