George Lucasin ja Steven Spielbergin toisen Indiana Jones -suurelokuvan tarina tapahtuu noin vuotta aiemmin kuin elokuvan Raiders of the Lost Ark (1984) tapahtumat. Oltuaan ensin mukana rajussa kallisarvoiseen lääkeputkeen liittyvässä tappelussa ja laskettuaan raivoavaa Himalajan vuoriston jokea alas Indy (Harrison Ford) alkaa selvitellä ongelmaa. Hänen on saatava takaisin arvokas jalokivi ja monta nuorta poikaa, jotka siepattiin syrjäisestä kylästä Itä-Intiassa. Hänen kumppaneinaan ovat tällä kerralla typerä, helposti pelästyvä yökerholaulajatar (Kate Capshaw) ja rohkea 12-vuotias poika Short Round (Quan Ke Huy). Juoni jää taka-alalle seurattaessa jännittäviä tapahtumia, kuten kauhistuttavaa vuoristorata-ajelua hylätyssä kaivoksessa ja Indyn yritystä pelastaa sankaritar uhrausrituaalista. Mukana on myös pari mukavaa viittausta elokuvaan Raiders of the Lost Ark, etenkin hauska muunnelma tilanteesta, jossa Indy ampuu Sherpa-soturin.