En familie flytter til et nytt hus, med store drømmer og visjoner om sitt nye liv i storbyen. Men huset er ikke slik som det ser ut til å være, og forvandler snart drømmene til mareritt. Malasaña 32 er en skrekkhistorie som utspiller seg i Spania på 70-tallet, og sammenlignes ofte med filmer som The Conjuring og Poltergeist.