오래 전 어느 성탄 전야에 한 아기가 산타의 장난감 가방 안으로 기어들어갑 니다... 요정(엘프)으로 자란 버디(윌 페렐)은 제일 큰 요정보다도 세배나 큰 어른으로 자라며 그는 결코 북극에서 어울릴 수 없다는 것을 깨닫습니다. 성 탄 계절에 버디는 자신이 진정으로 속하는 곳을 뉴욕시에서 찾아나섭니다. 버 디 산타의 “말썽꾸러기” 목록에 있는 그의 일벌레 아버지(제임스 칸), 새엄 마(메리 스틴버겐)과 산타클로스나 요정을 믿지 않는 10살 배기 남동생을 만 납니다. 여기서 버디는 그의 운명, 즉 뉴욕과 세계를 위해 성탄절을 구하는 일을 발견합니다!