Etter hendelsene for treår siden sitter nå den tidligere Green Beret-soldaten Rambo (Stallone) i fengsel. Colonel Trautman (Richard Crenna) henter ham ut fordi han skal bruke sin beste mann til et farlig og hemmelig oppdrag: Å lete opp og befri amerikanske krigsfanger som fremdeles befinner seg i Vietnam. Hans overlevelsesevner blir imidlertid satt på en hard prøve.